Size matters: Optimal calibration of shrinkage estimators for portfolio selection

ما یک بررسی جامع از برآوردگرهای انقباضی برای تخصیص دارایی انجام میدهیم و ما متوجه میشویم که اندازه اهمیت دارد - شدت انقباض نقش قابل توجهی در عملکرد اوراق بهادار بهینه برآورد شده دارد. ما هر دو اوراق بهادار محاسبه شده از برآوردگرهای انقباضی لحظه های بازده دارایی (لحظه های انقباض) و همچنین اوراق قرضه انبساطی به دست می آید که به طور مستقیم با کاهش وزن نمونه ها به دست می آید. ما در این زمینه چندین مشارکت داریم اول، ما دو معیار کالیبراسیون جدید برای بردار ابزار و ماتریس کوواریانس معکوس پیشنهاد می کنیم. دوم، برای ماتریس کوواریانس، ما یک معیار کالیبراسیون جدید ارائه می دهیم که تعداد شرایط را به صورت مطلوب در نظر می گیرد. سوم، برای جمع آوری اوراق بهادار، ما دو معیار کالیبراسیون جدید را مطالعه می کنیم. چهارم، ما یک رویکرد بوت استرپ چند منظوره ساده برای ساختن شدت انقباض مطلوب پیشنهاد می دهیم. در نهایت، ما یک تجزیه و تحلیل جامع از نمونه را با مجموعه داده های شبکشی و تجربی انجام می دهیم، و ما عملکرد برآوردهای مختلف انقباض را برای انتخاب نمونه کارها مشخص می کنیم.