کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5089303 | 1375589 | 2013 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Valuing catastrophe derivatives under limited diversification: A stochastic dominance approach
ترجمه فارسی عنوان
ارزیابی مشتقات فاجعه ای تحت تنوع محدود: یک روش غلبه بر تصادف
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We present a new approach to the pricing of catastrophe event (CAT) derivatives that does not assume a fully diversifiable event risk. Instead, we assume that the event occurrence and intensity affect the return of the market portfolio of an agent that trades in the event derivatives. Based on this approach, we derive values for a CAT option and a reinsurance contract on an insurer's assets using recent results from the option pricing literature. We show that the assumption of unsystematic event risk seriously underprices the CAT option. Last, we present numerical results for our derivatives using real data from hurricane landings in Florida.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 37, Issue 8, August 2013, Pages 3157-3168
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 37, Issue 8, August 2013, Pages 3157-3168
نویسندگان
Stylianos Perrakis, Ali Boloorforoosh,