کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5091301 | 1375670 | 2007 | 24 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Momentum strategies in commodity futures markets
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
The article tests for the presence of short-term continuation and long-term reversal in commodity futures prices. While contrarian strategies do not work, the article identifies 13 profitable momentum strategies that generate 9.38% average return a year. A closer analysis of the constituents of the long-short portfolios reveals that the momentum strategies buy backwardated contracts and sell contangoed contracts. The correlation between the momentum returns and the returns of traditional asset classes is also found to be low, making the commodity-based relative-strength portfolios excellent candidates for inclusion in well-diversified portfolios.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 31, Issue 6, June 2007, Pages 1863-1886
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 31, Issue 6, June 2007, Pages 1863-1886
نویسندگان
Joëlle Miffre, Georgios Rallis,