کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5091675 | 1375701 | 2005 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Comment on “Optimal portfolio selection in a value-at-risk framework”
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Comment on “Optimal portfolio selection in a value-at-risk framework” Comment on “Optimal portfolio selection in a value-at-risk framework”](/preview/png/5091675.png)
چکیده انگلیسی
This comment discusses some errors in [Journal of Banking and Finance 25 (2001) 1789]. Given the portfolio rate of return is normally distributed, the following can be inferred. First, taking expected portfolio return rate as the benchmark of value-at-risk (VaR), the risk-return ratio collapses to a multiple of the Sharpe index. However, using risk-free rate as the benchmark, then above inference does not hold. Second, whether the benchmark of VaR is expected portfolio return rate or the risk-free rate, the optimal asset allocations for maximizing the risk-return ratio and Sharpe index are identical.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 29, Issue 12, December 2005, Pages 3181-3185
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 29, Issue 12, December 2005, Pages 3181-3185
نویسندگان
Hung-Hsi Huang,