Bank stability and market discipline: The effect of contingent capital on risk taking and default probability

این مقاله به بررسی تأثیرات موسسات مالی که سرمایه احتمالی را صادر می کنند، امنیت بدهی است که به صورت خودکار به صورت صوری تبدیل می شود اگر دارایی ها زیر یک آستانه از پیش تعیین شده پایین بیایند. ما بدهی های بانکی را به مجموعه ای از گزینه های مانع تقسیم می کنیم و راه حل های بسته به قیمت های آنها را ارائه می دهیم. ما کاهش احتمال احتمال پیش بینی مربوط به صدور سرمایه احتمالی را به جای بدهی های متضاد کم می کنیم. سپس ما نشان می دهیم که انتخاب مناسب شرایط سرمایه احتمالی (به ویژه نسبت تبدیل) می تواند عملا انگیزه سهامداران را به تغییر ریسک حذف کند؛ انگیزه ای که در حال حاضر وجود دارد، در حالی که بدهی های بانکی شامل بدهی های تحت تعهد یا اوراق قرضه اضافی است. مهمتر از همه، انگیزه های ریسک پذیری در طول زمان نارضایتی مالی همچنان ضعیف هستند. یافته های ما نشان می دهد که سرمایه احتمالی ممکن است یک ابزار موثر برای تثبیت نهادهای مالی باشد.