کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5095804 | 1376485 | 2015 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Semi-nonparametric estimation of the call-option price surface under strike and time-to-expiry no-arbitrage constraints
ترجمه فارسی عنوان
برآورد نیمه غیر پارامتریک از قیمت تماس گزینه تحت اعتصاب و محدودیت های بدون ارجاع زمان به پایان
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
We suggest a semi-nonparametric estimator for the call-option price surface. The estimator is a bivariate tensor-product B-spline. To enforce no-arbitrage constraints across strikes and expiry dates, we establish sufficient no-arbitrage conditions on the control net of the B-spline surface. The conditions are linear and therefore allow for an implementation of the estimator by means of standard quadratic programming techniques. The consistency of the estimator is proved. By means of simulations, we explore the statistical efficiency benefits that are associated with estimating option price surfaces and state-price densities under the full set of no-arbitrage constraints. We estimate a call-option price surface, families of first-order strike derivatives, and state-price densities for S&PÂ 500 option data.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 184, Issue 2, February 2015, Pages 242-261
Journal: Journal of Econometrics - Volume 184, Issue 2, February 2015, Pages 242-261
نویسندگان
Matthias R. Fengler, Lin-Yee Hin,