کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5095867 | 1376488 | 2015 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Bad environments, good environments: A non-Gaussian asymmetric volatility model
ترجمه فارسی عنوان
محیط های بد، محیط های خوب: یک مدل نوسان پذیری نامتقارن غیر گاوس
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
We propose an extension of standard asymmetric volatility models in the generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH) class that admits conditional non-Gaussianities in a tractable fashion. Our “bad environment-good environment” (BEGE) model utilizes two gamma-distributed shocks and generates a conditional shock distribution with time-varying heteroskedasticity, skewness, and kurtosis. The BEGE model features nontrivial news impact curves and closed-form solutions for higher-order moments. In an empirical application to stock returns, the BEGE model outperforms asymmetric GARCH and regime-switching models along several dimensions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 186, Issue 1, May 2015, Pages 258-275
Journal: Journal of Econometrics - Volume 186, Issue 1, May 2015, Pages 258-275
نویسندگان
Geert Bekaert, Eric Engstrom, Andrey Ermolov,