کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5095912 | 1376491 | 2014 | 33 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The nonlinear price dynamics of U.S. equity ETFs
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We investigate the price dynamics of large market-capitalization U.S. equity exchange-traded funds (ETFs) in order to uncover trader motivations and strategy. We show that prices of highly liquid ETFs can deviate significantly from their daily net asset values. By adjusting for changes in valuations, we report the impact of non-classical variables including price trend and volatility using data from 2008 to 2011. We find a cubic nonlinearity in the trend suggesting that traders are not only aware of the underreaction of others, but also self-optimize by anticipating others' reactions, and sell when the uptrend is stronger than usual.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 183, Issue 2, December 2014, Pages 193-201
Journal: Journal of Econometrics - Volume 183, Issue 2, December 2014, Pages 193-201
نویسندگان
Gunduz Caginalp, Mark DeSantis, Akin Sayrak,