کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5096110 | 1376504 | 2014 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Adaptive dynamic Nelson-Siegel term structure model with applications
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Adaptive dynamic Nelson-Siegel term structure model with applications Adaptive dynamic Nelson-Siegel term structure model with applications](/preview/png/5096110.png)
چکیده انگلیسی
We propose an Adaptive Dynamic Nelson-Siegel (ADNS) model to adaptively detect parameter changes and forecast the yield curve. The model is simple yet flexible and can be safely applied to both stationary and nonstationary situations with different sources of parameter changes. For the 3- to 12-months ahead out-of-sample forecasts of the US yield curve from 1998:1 to 2010:9, the ADNS model dominates both the popular reduced-form and affine term structure models; compared to random walk prediction, the ADNS steadily reduces the forecast error measurements by between 20% and 60%. The locally estimated coefficients and the identified stable subsamples over time align with policy changes and the timing of the recent financial crisis.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 180, Issue 1, May 2014, Pages 98-115
Journal: Journal of Econometrics - Volume 180, Issue 1, May 2014, Pages 98-115
نویسندگان
Ying Chen, Linlin Niu,