کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5096482 | 1376530 | 2011 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Realized Laplace transforms for estimation of jump diffusive volatility models
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We develop an efficient and analytically tractable method for estimation of parametric volatility models that is robust to price-level jumps. The method entails first integrating intra-day data into the Realized Laplace Transform of volatility, which is a model-free estimate of the daily integrated empirical Laplace transform of the unobservable volatility. The estimation is then done by matching moments of the integrated joint Laplace transform with those implied by the parametric volatility model. In the empirical application, the best fitting volatility model is a non-diffusive two-factor model where low activity jumps drive its persistent component and more active jumps drive the transient one.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 164, Issue 2, 1 October 2011, Pages 367-381
Journal: Journal of Econometrics - Volume 164, Issue 2, 1 October 2011, Pages 367-381
نویسندگان
Viktor Todorov, George Tauchen, Iaryna Grynkiv,