A tale of two correlations: Evidence and theory regarding the phase shift between the price level and output

ما رابطه بین سطح قیمت و خروجی را در فرکانس چرخه تجاری بررسی می کنیم. در دوره پس از جنگ شواهدی وجود دارد مبنی بر تغییر فاز بین سطح قیمت و خروجی. چنین تغییر فازی در سطح قیمت ها به صورت ضد سایکلی ظاهر می شود و نرخ تورم به علت روش تخلیه ای که مورد استفاده قرار می گیرد تقریبا غیرممکن است. معاینه ما سه رویکرد دارد. اولا، ما روش های بوت استرپینگ را برای مشخص کردن دو همبستگی استفاده می کنیم، اگر چه روش به راحتی می توان به هر مجموعه ای از حقایق گسترش داد. دوم، ما یک اقتصاد مدل با ناهمگونی پیش بینی را مشخص می کنیم، که عددی را نشان می دهد که این اقتصاد مدل می تواند با همبستگی مشاهده شده رابطه داشته باشد. سوم، ما تئوری کنترل قوی را اعمال میکنیم، شرایطی را به دست می آوریم که در آن سطح قیمت در مقابل نرخ بهره و نرخ تورم است.