Shifts in volatility driven by large stock market shocks

در این مقاله ضمیمه مدل نوسان پذیری تصادفی ارائه شده است که اجازه می دهد تغییرات سطح در نوسانات بازده بازار سهام، شناخته شده به عنوان شکاف ساختاری. این تغییرات به طور انحصاری به وسیله شوک های بازگشت بزرگ (نوآوری)، منعکس کننده قطعات بزرگی از اخبار بازار می شود. این شوک ها از داده ها به عنوان بزرگ تر از اندازه های مطلق نسبت به دو پارامتر آستانه مدل تعریف شده اند: یکی برای شوک های منفی و دیگری برای شوک های مثبت. این مدل می تواند برای بررسی منابع مختلف تغییرات نوسان سهام در بازار، با استفاده از اطلاعات بیرونی، مورد استفاده قرار گیرد. علاوه بر این، دارای تعدادی از ویژگی های جالب است که ما را قادر به مطالعه اثرات شوک های بازگشت بزرگ در سطوح آینده نوسانات بازار می کند. خواص بالا مدل بر اساس یک مطالعه برای نوسانات بازار سهام ایالات متحده نشان داده شده است.