Cross-hedging minimum return guarantees: Basis and liquidity risks

ما حوادثی را در هدر دادن قراردادهای بیمه با حداقل تضمین بازپرداخت سرمایه گذاری اساسی آشکار می کنیم، برای مثال یک صندوق بین المللی خارجی. ما تجزیه و تحلیل خطر پایه ای را با تضمین تضمین با نمونه کارهای پویا از دارایی های پروکسی برای این وجوه تحلیل می کنیم. ما همچنین در مورد خطرات نقدینگی به حساب می آید که از زمانیکه بیمه گر ممکن است برای پیشبرد هزینش لازم باشد، پیش بینی می شود. بر اساس شبیه سازی مینی کارلو با حداقل مربعات، ما به بررسی پیامدهای اقتصادی خطرات پایه و نقدینگی می پردازیم. ما نشان می دهیم که هر دو خطرات ممکن است به طرز شگفت انگیزی بالا باشند و نشان دهند که چگونه طراحی قرارداد و استراتژی حمایتی ممکن است به کاهش آنها کمک کند.