کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5100127 1478737 2017 40 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Market selection
ترجمه فارسی عنوان
انتخاب بازار
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
فرضیه این است که بازارهای مالی مجازات معامله گران که پیش بینی های نسبتا نادرست دارند و در نهایت تاثیر اعتقادات خود را بر قیمت ها از بین می برند، اهمیت اساسی در پارادایم مدل سازی استاندارد در قیمت گذاری دارایی ها دارد. ما شرایط لازم و کافی برای عوامل را برای زنده ماندن و تأثیرگذاری بر قیمت ها در بلندمدت در یک محیط عمومی با محدودیت های حداقل بر سرمایه، اعتقادات و یا توابع سودمند ایجاد می کنیم. ما یک مکانیزم جدید برای تمایز بین بقا و تاثیر قیمت در یک طبقه وسیعی از اقتصادها را توصیف می کنیم. نتایج ما اقتصاد را با توابع ابزار جداگانه زمانی، از جمله تنظیمات وابسته به دولت، پوشش می دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
انتخاب بازار
چکیده انگلیسی
The hypothesis that financial markets punish traders who make relatively inaccurate forecasts and eventually eliminate the effect of their beliefs on prices is of fundamental importance to the standard modeling paradigm in asset pricing. We establish straightforward necessary and sufficient conditions for agents to survive and to affect prices in the long run in a general setting with minimal restrictions on endowments, beliefs, or utility functions. We describe a new mechanism for the distinction between survival and price impact in a broad class of economies. Our results cover economies with time-separable utility functions, including possibly state-dependent preferences.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 168, March 2017, Pages 209-236
نویسندگان
, , , ,