کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5100693 | 1478931 | 2017 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Stop-loss strategies with serial correlation, regime switching, and transaction costs
ترجمه فارسی عنوان
استراتژی های توقف ضرر با همبستگی سریالی، سوئیچینگ رژیم و هزینه های معامله
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Stop-loss strategies are commonly used by investors to reduce their holdings in risky assets if prices or total wealth breach certain pre-specified thresholds. We derive closed-form expressions for the impact of stop-loss strategies on asset returns that are serially correlated, regime switching, and subject to transaction costs. When applied to a large sample of individual U.S. stocks, we show that tight stop-loss strategies tend to underperform the buy-and-hold policy in a mean-variance framework due to excessive trading costs. Outperformance is possible for stocks with sufficiently high serial correlation in returns. Certain strategies succeed at reducing downside risk, but not substantially.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 34, June 2017, Pages 1-15
Journal: Journal of Financial Markets - Volume 34, June 2017, Pages 1-15
نویسندگان
Andrew W. Lo, Alexander Remorov,