کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5103350 | 1480104 | 2017 | 19 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
From quantum mechanics to finance: Microfoundations for jumps, spikes and high volatility phases in diffusion price processes
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We present an agent behavior based microscopic model that induces jumps, spikes and high volatility phases in the price process of a traded asset. We transfer dynamics of thermally activated jumps of an unexcited/excited two state system discussed in the context of quantum mechanics to agent socio-economic behavior and provide microfoundations. After we link the endogenous agent behavior to price dynamics we establish the circumstances under which the dynamics converge to an Itô-diffusion price processes in the large market limit.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 469, 1 March 2017, Pages 447-458
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 469, 1 March 2017, Pages 447-458
نویسندگان
Christof Henkel,