کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5128448 | 1378597 | 2017 | 6 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Small-noise limit of the quasi-Gaussian log-normal HJM model
ترجمه فارسی عنوان
حد سر و صدای کوچک از مدل HJM شبه گاوسی لگ نرمال
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات گسسته و ترکیبات
چکیده انگلیسی
Quasi-Gaussian HJM models are a popular approach for modeling the dynamics of the yield curve. This is due to their low dimensional Markovian representation, which greatly simplifies their numerical implementation. We present a qualitative study of the solutions of the quasi-Gaussian log-normal HJM model. Using a small-noise deterministic limit we show that the short rate may explode to infinity in finite time. This implies the explosion of the Eurodollar futures prices in this model. We derive explicit explosion criteria under mild assumptions on the shape of the yield curve.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Operations Research Letters - Volume 45, Issue 1, January 2017, Pages 6–11
Journal: Operations Research Letters - Volume 45, Issue 1, January 2017, Pages 6–11