کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
6544935 | 159854 | 2015 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Assessing the role of U.S. timberland assets in a mixed portfolio under the mean-conditional value at risk framework
ترجمه فارسی عنوان
ارزیابی نقش دارایی های تدارکاتی ایالات متحده در یک نمونه مختلط تحت ارزش متوسط معنی دار در چارچوب خطر
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم زیستی و بیوفناوری
علوم کشاورزی و بیولوژیک
جنگلداری
چکیده انگلیسی
This study examines the role of U.S. timberland assets in a mixed portfolio from the risk perspective. Under the mean-conditional value at risk (M-CVaR) optimization framework, the efficient frontier of the mixed portfolio is dramatically improved after adding timberland assets in comparison of the mean-variance (M-V) efficient frontier. The asset allocation strategies formulated by the static and dynamic optimizations indicate that timberland assets maintain a significant allocation in the mixed portfolio. Moreover, risk decomposition is used to identify the risk sources under four different scenarios. It is found that large-cap stocks and small-cap stocks are generally risk intensifiers, whereas treasury bonds, treasury bills, and timberland assets are risk diversifiers.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Forest Policy and Economics - Volume 50, January 2015, Pages 118-126
Journal: Forest Policy and Economics - Volume 50, January 2015, Pages 118-126
نویسندگان
Yang Wan, Michael L. Clutter, Bin Mei, Jacek P. Siry,