کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
6869087 | 681495 | 2016 | 22 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Managing risk with a realized copula parameter
ترجمه فارسی عنوان
مدیریت ریسک با یک پارامتر آشکارسازی شده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
کاپولا، وابستگی چند متغیره، کوواریانس تحقق یافته، واریانس تحقق یافته، ارزش در معرض خطر،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
نظریه محاسباتی و ریاضیات
چکیده انگلیسی
A dynamic copula model is introduced, in which the copula structure is inferred from the realized covariance matrix estimated from within-day high-frequency data. The estimation is carried out in a method-of-moments fashion using Hoeffding's lemma. Applying this procedure day by day gives rise to a time series of daily copula parameters which can be approximated by an autoregressive time series model. This allows one to capture time-varying dependence. In an application to portfolio risk-management, it is found that this time-varying realized copula model exhibits very good forecasting properties for the one-day ahead value at risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Computational Statistics & Data Analysis - Volume 100, August 2016, Pages 131-152
Journal: Computational Statistics & Data Analysis - Volume 100, August 2016, Pages 131-152
نویسندگان
Matthias R. Fengler, Ostap Okhrin,