کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
697420 | 890369 | 2010 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Mutual fund competition in the presence of dynamic flows
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
سایر رشته های مهندسی
کنترل و سیستم های مهندسی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper analyzes competition between mutual funds in a multiple funds version of the model of Hugonnier and Kaniel (2010). We characterize the set of equilibria for this portfolio management game and show that there exists a unique Pareto optimal equilibrium. The main result of this paper shows that the funds cannot differentiate themselves through portfolio choice in the sense that they should offer the same risk/return tradeoff in equilibrium. This result brings theoretical support to the findings of recent empirical studies on the importance of media coverage and marketing in the mutual funds industry.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Automatica - Volume 46, Issue 7, July 2010, Pages 1176–1185
Journal: Automatica - Volume 46, Issue 7, July 2010, Pages 1176–1185
نویسندگان
Michèle Breton, Julien Hugonnier, Tarek Masmoudi,