کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7348752 1476592 2018 4 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risk management-driven policy rate gap
ترجمه فارسی عنوان
شکاف نرخ سیاست بر اساس مدیریت ریسک
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما اطلاعات زمان واقعی را در اختیار سیاستگذاران پولی ایالات متحده قرار می دهیم تا برآوردهای یک قانون تیلور را با یک اندازه گیری از عدم اطمینان مالی در دوره سال های 1969-2008 افزایش دهیم. ما شواهدی را به نفع پاسخ سیستماتیک به عدم اطمینان مالی که بالاتر از آن به تورم مورد انتظار، شکاف تولید و رشد تولید است، به دست می آوریم. با این حال، این شواهد تنها دوره گرینسپان-برنانکی را در بر می گیرد. تمرکز بر این دوره، مدیریت خطر؟ به نظر می رسد که رویکرد تسهیل در کاهش سیاست های پولی تا 75 بنیاد نرخ های صندوق فدرال باشد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
شکاف نرخ سیاست بر اساس مدیریت ریسک
چکیده انگلیسی
We employ real-time data available to the US monetary policy makers to estimate a Taylor rule augmented with a measure of financial uncertainty over the period 1969-2008. We find evidence in favor of a systematic response to financial uncertainty over and above that to expected inflation, output gap, and output growth. However, this evidence regards the Greenspan-Bernanke period only. Focusing on this period, the ”risk-management” approach is found to be responsible for monetary policy easings for up to 75 basis points of the federal funds rate.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economics Letters - Volume 171, October 2018, Pages 235-238
نویسندگان
, , ,