کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7352270 | 1476981 | 2017 | 8 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Long vs. short term asymmetry in volatility and the term structure of risk
ترجمه فارسی عنوان
عدم تقارن طولانی مدت در کوتاه مدت در نوسانات و ساختار مدت ریسک
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله کوتاه، تمایز میان اثرات نامتقارن کوتاه مدت و بلند مدت را در بی ثباتی ارائه می دهد. با عدم تقارن کوتاه مدت، ما به یکی از موارد معمول اشاره می کنیم، یعنی پاسخ نامتقارن نوسان فعلی به جدید ترین شوک های بازگشت. علاوه بر این، ما استدلال می کنیم که ممکن است عدم تقارن با توجه به شیوه ای که شوک های بازگشت بازگشت در طول زمان به وجود می آید، وجود داشته باشد. ما به عنوان نامتقارن بلند مدت اشاره می کنیم و یک مدل ارائه می دهیم که امکان بررسی احتمال بالقوه چنین ویژگی را ارائه می دهد. در یک برنامه تجربی با استفاده از داده های شاخص سهام، شواهدی از حضور مشترک اثرات نامتقارن کوتاه مدت و بلند مدت را پیدا می کنیم و پیامدهای مهمی را برای پیش بینی های خطر نشان می دهد. به طور خاص، شوک های بازگشت مثبت اهمیت زیادی برای پیش بینی خطر درازمدت دارد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This short paper introduces the distinction between short and long term asymmetric effects in volatilities. With short term asymmetry we refer to the conventional one, i.e. the asymmetric response of current volatility to the most recent return shocks. In addition, we argue that there may be asymmetries with respect to the way the effect of past return shocks propagate over time. We refer to this as long term asymmetry and propose a model that enables the study of the potential occurrence of such a feature. In an empirical application using stock market index data we find evidence of the joint presence of short and long term asymmetric effects and demonstrate important implications for risk predictions. In particular, positive return shocks is ascribed substantial significance for long term risk prediction.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 23, November 2017, Pages 202-209
Journal: Finance Research Letters - Volume 23, November 2017, Pages 202-209
نویسندگان
Carl Lönnbark,