کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7354842 | 1477196 | 2018 | 17 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Annuitization and asset allocation under exponential utility
ترجمه فارسی عنوان
انطباق و تخصیص دارایی به وسیله ابزار نمایشی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
سالانه زندگی، مصرف مطلوب، سرمایه گذاری بهینه، کنترل تصادفی، مشکل مرزی آزاد
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
Because maximizing exponential utility generally does not prevent wealth from dropping below 0, we restrict the investment, consumption, and annuitization strategies so that wealth remains non-negative. We solve the optimization problem via stochastic control and obtain semi-explicit solutions by using the Legendre dual. We prove that the optimal annuitization strategy is a barrier strategy. We also provide some numerical examples to illustrate our results and to analyze their sensitivity to the parameters.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 79, March 2018, Pages 167-183
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 79, March 2018, Pages 167-183
نویسندگان
Xiaoqing Liang, Virginia R. Young,