کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7356565 | 1478285 | 2018 | 48 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The time horizon of price responses to quantitative easing
ترجمه فارسی عنوان
افق زمانی پاسخ های قیمت به کاهش کمی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
کاهش کمی، سیاست های پولی، خرید دارایی، قیمت دارایی،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Studies of how quantitative easing (QE) impacts asset prices typically look for effects in one- or two-day windows around QE announcements. This methodology underestimates the impact of QE on asset classes whose responses happen outside of this short time frame. We document that QE announcements by the Fed, ECB, and the Bank of England are associated with: quick price reactions of medium- and long-term government bonds; but with reactions in equity and equity implied volatility that occur over several weeks. Robustness checks using past monetary policy episodes and the cross-section of US industry returns confirm these results.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 90, May 2018, Pages 32-49
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 90, May 2018, Pages 32-49
نویسندگان
Harry Mamaysky,