Ambiguity aversion and optimal derivative-based pension investment with stochastic income and volatility

این مقاله یک استراتژی سرمایه گذاری مطلوب مبتنی بر مشتق شده برای سرمایه گذار بازنشستگی نامطلوب و ناخوشایند ارائه می دهد که نه تنها خطرات ناشی از درآمد متغیر زمان و نوسانات بازار را نشان می دهد بلکه شرایط اقتصادی نامطمئن را در طول یک افق بلند مدت فراهم می کند. ما یک استراتژی مشتق دینامیک قوی را می یابیم و نشان می دهیم که استراتژی بهینه تحت اشاعه ابهام موجب کاهش ریسک های بازده بازار و خطر نوسانات می شود و سرمایه گذار موقعیت های متضاد را برای دو معرض خطر نشان می دهد. در حضور یک مشتق، ابهام تأثیرات متفاوتی بر استراتژی سرمایه گذاری مطلوب دارد. مهمتر از همه، ما بهبود عملکرد را در هنگام بررسی ابهام و بهره برداری از مشتقات نشان می دهیم و نشان می دهد که انحراف ابهام و تجارت مشتق شده به طور قابل توجهی بهبود می یابند، زمانی که نوسانات بازگشت افزایش می یابد. این بهبود در مقایسه با افسردگی طولانی مدت، تحت تأثیر ابهام قرار می گیرد.