Evolution of historical prices in momentum investing

ما دریافتیم که الگوهای شتاب و تسریع قیمت های تاریخی پیش بینی می کنند که بازده مورد انتظار در آینده از لحاظ سرمایه گذاری در بازار سهام آمریکا از سال 1962 تا 2014 افزایش یابد. برندگان با افزایش قیمت های تاریخی شتاب دهنده، بازده مورد انتظار آینده را بیشتر می کنند و بازندگان با قیمت های شتاب دهنده تاریخی، فقیر در آینده. از این رو، سود از خرید گذشته برنده های شتاب دهنده و کوتاه شدن گذشته از بازندگان تشدید شده به طور قابل توجهی بالاتر از سود حرکتی با 51.47٪ است. چنین سودی نمیتواند با خصوصیات خاصی که مورد توجه قرار گرفته است به توضیح حرکت حرکت کند. توضیحات احتمالی برای نتایج ما شامل تعصب فوق العاده و بیش از حد واکنش است.