کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7367986 | 1479268 | 2014 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Finite horizon consumption and portfolio decisions with stochastic hyperbolic discounting
ترجمه فارسی عنوان
مصرف افق نهایی و تصمیمات نمونه کارها با تخفیف هذلولی تصادفی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
تخفیف هذلولی تصادفی، تخفیف تسریع در لحظه، مصرف و مقررات نمونه کارها، زمان انسجام، طول عمر محدود فرد پیشرفته
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
چکیده انگلیسی
We study finite horizon consumption and portfolio decisions of time-inconsistent individuals by incorporating the stochastic hyperbolic preferences of Harris and Laibson (2013) into the classical model of Merton (1969, 1971) with constant relative risk aversion (CRRA). We obtain closed-form solutions for optimal consumption and portfolio choices for sophisticated individuals with log utility and numerical solutions for those with power utility. Compared to the results of Merton, we find that stochastic hyperbolic discounting increases the consumption rate but has no effect on the share of wealth invested in the risky asset.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 52, May 2014, Pages 70-80
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 52, May 2014, Pages 70-80
نویسندگان
Ziran Zou, Shou Chen, Lei Wedge,