کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7375680 | 1480074 | 2018 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Testing CEV stochastic volatility models using implied volatility index data
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We test the goodness-of-fit of stochastic volatility (SV) models using the implied volatility index of the KOSPI200 options (VKOSPI). The likelihood ratio tests reject the Heston and Hull-White SV models, whether or not they include jumps. Our estimation results advocate the unconstrained constant elasticity of variance (CEV) model with return jumps for describing the physical-measure dynamics of the spot index. The sub-period analysis shows that there was a significant increase in the size and frequency of jumps during the crisis period, when compared to those in the normal periods.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 499, 1 June 2018, Pages 224-232
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 499, 1 June 2018, Pages 224-232
نویسندگان
Jungmu Kim, Yuen Jung Park, Doojin Ryu,