کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7376541 | 1480081 | 2018 | 32 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Forecasting stock return volatility: A comparison between the roles of short-term and long-term leverage effects
ترجمه فارسی عنوان
انعطاف پذیری سهام پیش بینی: مقایسه ای از نقش تأثیرات کوتاه مدت و بلند مدت یک اهرم
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
In this paper, we extend the GARCH-MIDAS model proposed by Engle et al. (2013) to account for the leverage effect in short-term and long-term volatility components. Our in-sample evidence suggests that both short-term and long-term negative returns can cause higher future volatility than positive returns. Out-of-sample results show that the predictive ability of GARCH-MIDAS is significantly improved after taking the leverage effect into account. The leverage effect for short-term volatility component plays more important role than the leverage effect for long-term volatility component in affecting out-of-sample forecasting performance.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 492, 15 February 2018, Pages 168-180
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 492, 15 February 2018, Pages 168-180
نویسندگان
Zhiyuan Pan, Li Liu,