کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7377041 1480112 2016 21 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The stochastic string model as a unifying theory of the term structure of interest rates
ترجمه فارسی عنوان
مدل رشته تصادفی به عنوان یک تئوری متحد ساختار مدت نرخ بهره
کلمات کلیدی
رشته تصادفی، مدل بی نهایت بعدی، ساختار مدت، تئوری مرسر، تجزیه و تحلیل مولفه اصلی، قیمت گذاری مشتقات،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
We present the stochastic string model of Santa-Clara and Sornette (2001), as reformulated by Bueno-Guerrero et al. (2015), as a unifying theory of the continuous-time modeling of the term structure of interest rates. We provide several new results, such as: (a) an orthogonality condition for the volatilities in the Heath, Jarrow, and Morton (1992) (HJM) model, (b) the interpretation of multi-factor HJM models as approximations to a full infinite-dimensional model, (c) a result of consistency based on Hilbert spaces, and (d) a theorem for option valuation.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 461, 1 November 2016, Pages 217-237
نویسندگان
, , ,