Optimal execution in high-frequency trading with Bayesian learning

ما در نظر داریم که استراتژیهای تجاری مطلوب که در آن معامله گران پیشنهاد و پیشنهادات خود را ارائه می دهند برای به حداکثر رساندن سود مورد انتظار از ابعاد سربار کل در یک کتاب سفارش محدود. پیشنهاد معامله گران و تقاضای نقل قول ها بوسیله ورود پوآسون سفارشات بازار تغییر می کند. در ضمن، معامله گر ممکن است برآوردهای خود را از میزان اهداف دیگر معامله گران و دستورالعمل های یادگیری بیزی را به روز کند. راه حل اجرای مطلوب در کتاب سفارش محدود، یک روش دو مرحله ای است. اول، ما یک تجارت غیر فعال با هیچ نظم محدود در بازار مدل. فروشنده به سادگی دلار و سهام سهام را تا زمان ترمینال نگه می دارد. دوم، او پیشنهاد خود را کالیبراسیون می کند و از نقل قول ها به کتاب سفارش محدود می کند. راه حل های بهینه توسط برنامه های پویا ارائه شده و در واقع آنها به طور جهانی بهینه هستند. ما همچنین شبیه سازی عددی به تابع ارزش و نقل قول های بهینه در بخش آخر مقاله ارائه می دهیم.