کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7383589 1480522 2018 47 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Spillover effects in home mortgage defaults: Identifying the power neighbor
ترجمه فارسی عنوان
اثرات تهاجمی در پیش فرض وام مسکن: شناسایی همسایه قدرت
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله به بررسی تاثیرات پیشروی پیش فرض وام مسکن در محله بر تصمیم پیش فرض صاحبخانه می پردازد. به دنبال مدل مبتنی بر تعامل مبتنی بر انتخاب های گسسته در لی و همکاران. (2014)، ما به صراحت یک تصمیم پیش فرض صاحبخانه را به عنوان عملکردی از عوامل خطرساز پیش تعیین شده و نیز انتظارات عقلایی در تصمیمات پیشین همسایگان خود می سنجیم و شواهد تجربی قوی از اثرات اضطراری را در شکل های زمان گذرایی تاثیرات زیان آور می بینیم؟ ؟ و همزمان اثرات چند برابر؟ علاوه بر این، مدل برآورد شده می تواند برای شناسایی یک همسایگی قدرت استفاده شود. از طریق آنها یک سیاست پیشگیری از سلب حق اقامه دعوی می تواند بیشترین تأثیر را در یک محله ایجاد کند. در مقایسه با صاحب خانه های دیگر، همسایگی قدرت؟ به طور متوسط ​​همسایگان کمتری دارد که در گذشته پیشبینی شده است، وام کمتر خطرناک، اندازه پرداخت کوچکتر، نمره اعتباری بالاتری، و موقعیت مرکزی بیشتری در محله وجود دارد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
اثرات تهاجمی در پیش فرض وام مسکن: شناسایی همسایه قدرت
چکیده انگلیسی
This paper investigates spillover effects of mortgage defaults in the neighborhood on a homeowner's default decision. Following the interactions-based model of discrete choices in Lee et al. (2014), we explicitly model a homeowner's default decision as a function of predetermined risk factors as well as rational expectations on her neighbors' default decisions and find strong empirical evidence of spillover effects - in forms of time-lagged “contagion effects” and contemporaneous “multiplier effects”. Furthermore, the estimated model can be used to identify the “power neighbor” through whom a foreclosure prevention policy can generate the largest impact on a neighborhood. Compared to other homeowners, the “power neighbor” on average has less neighbors that defaulted in the past, a less risky loan, a smaller payment size, a higher credit score, and a more central location in the neighborhood.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Regional Science and Urban Economics - Volume 73, November 2018, Pages 68-82
نویسندگان
, , ,