کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7550371 1489926 2018 16 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On the regularity of American options with regime-switching uncertainty
ترجمه فارسی عنوان
در منظومهیابی گزینههای آمریکایی با عدم قطعیت تغییر رژیم
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما منظم بودن تصریح تصادفی راه حل یک کلاس از مقادیر اولیه مرزی در ارتباط با انتشار سوئیچینگ رژیم را مطالعه میکنیم. این بازنمایی به یک تابع ارزش یک مشکل متوقف کردن بهینه از افق محدود مانند قیمت یک گزینه آمریکایی در امور مالی مربوط می شود. ما تداوم و صاف بودن تابع ارزش را با استفاده از تکنیک های جفت شدن و تغییر زمان نشان می دهیم. به عنوان یک برنامه کاربردی، ما سناریوی حداقل دستمزد برای دارنده یک گزینه آمریکایی را در صورت عدم قطعیت سوئیچینگ رژیم در نظر می گیریم که به نظر می رسد نرخ انتقال در مجموعه های مجموعه ای وابسته به سطح در نظر گرفته شده است.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات ریاضیات (عمومی)
پیش نمایش مقاله
در منظومهیابی گزینههای آمریکایی با عدم قطعیت تغییر رژیم
چکیده انگلیسی
We study the regularity of the stochastic representation of the solution of a class of initial-boundary value problems related to a regime-switching diffusion. This representation is related to the value function of a finite-horizon optimal stopping problem such as the price of an American-style option in finance. We show continuity and smoothness of the value function using coupling and time-change techniques. As an application, we find the minimal payoff scenario for the holder of an American-style option in the presence of regime-switching uncertainty under the assumption that the transition rates are known to lie within level-dependent compact sets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Stochastic Processes and their Applications - Volume 128, Issue 3, March 2018, Pages 803-818
نویسندگان
, ,