کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
8954743 1646042 2018 34 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
General dynamic term structures under default risk
ترجمه فارسی عنوان
ساختارهای پویای عمومی تحت خطر پیش فرض
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
ما مشکلی در مدل سازی ساختار اصطلاح اوراق قرضه نامناسب را در نظر می گیریم، با حداقل پیش فرض های زمان پیش فرض. به طور خاص، ما فرض وجود یک شدت پیش فرض را نداریم و بنابراین اجازه می دهیم که پیش فرض ها در زمان های قابل پیش بینی باشد. به نظر می رسد که این امر نیازمند معرفی یک اصطلاح اضافی در رویکرد پیش بینی شده توسط هیث و همکاران است. (1992). این اصطلاح توسط یک اندازه گیری تصادفی محاسبه شده است که اطلاعات مربوط به آن زمان هایی را که پیش فرض با احتمال مثبت پیش می آید هدایت می کند. در این چارچوب، شرایط لازم و کافی برای ارزیابی احتمال احتمالی را به عنوان یک معیار مارتینال محلی برای بازار مالی بزرگ اوراق قرضه خطرآفرین، و همچنین با توجه به طرح های بهبود عمومی، می یابیم.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات ریاضیات (عمومی)
پیش نمایش مقاله
ساختارهای پویای عمومی تحت خطر پیش فرض
چکیده انگلیسی
We consider the problem of modelling the term structure of defaultable bonds, under minimal assumptions on the default time. In particular, we do not assume the existence of a default intensity and we therefore allow for the possibility of default at predictable times. It turns out that this requires the introduction of an additional term in the forward rate approach by Heath et al. (1992). This term is driven by a random measure encoding information about those times where default can happen with positive probability. In this framework, we derive necessary and sufficient conditions for a reference probability measure to be a local martingale measure for the large financial market of credit risky bonds, also considering general recovery schemes.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Stochastic Processes and their Applications - Volume 128, Issue 10, October 2018, Pages 3353-3386
نویسندگان
, ,