کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9553900 | 1375681 | 2005 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On the significance of expected shortfall as a coherent risk measure
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This article shows that any coherent risk measure is given by a convex combination of expected shortfalls, and an expected shortfall (ES) is optimal in the sense that it gives the minimum value among the class of plausible coherent risk measures. Hence, it is of great practical interest to estimate the ES with given confidence level from the market data in a stable fashion. In this article, we propose an extrapolation method to estimate the ES of interest. Some numerical results are given to show the efficiency of our method.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 29, Issue 4, April 2005, Pages 853-864
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 29, Issue 4, April 2005, Pages 853-864
نویسندگان
Koji Inui, Masaaki Kijima,