کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9553903 | 1375681 | 2005 | 32 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Sensitivity analysis of VaR and Expected Shortfall for portfolios under netting agreements
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, we characterize explicitly the first derivative of the Value at Risk and the Expected Shortfall with respect to portfolio allocations when netting between positions exists. As a particular case, we examine a simple Gaussian example in order to illustrate the impact of netting agreements in credit risk management. Collateral issues are also dealt with. For practical purposes we further provide nonparametric estimators for sensitivities and derive their asymptotic distributions. An empirical application on a typical banking portfolio is finally provided.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 29, Issue 4, April 2005, Pages 927-958
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 29, Issue 4, April 2005, Pages 927-958
نویسندگان
Jean-David Fermanian, Olivier Scaillet,