کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
957281 | 928519 | 2012 | 43 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Rational asset pricing bubbles and portfolio constraints
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This article shows that portfolio constraints can give rise to rational asset pricing bubbles in equilibrium even if there are unconstrained agents in the economy who can benefit from the induced limited arbitrage opportunities. Furthermore, it is shown that bubbles can lead to both multiplicity and real indeterminacy of equilibria. The general results are illustrated by two explicitly solved examples where seemingly innocuous portfolio constraints make bubbles a necessary condition for the existence of an equilibrium.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 147, Issue 6, November 2012, Pages 2260–2302
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 147, Issue 6, November 2012, Pages 2260–2302
نویسندگان
Julien Hugonnier,