کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
957679 | 1478755 | 2008 | 31 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Liquidity premia in dynamic bargaining markets
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
This paper develops a search-theoretic model of the cross-sectional distribution of asset returns, abstracting from risk premia and focusing exclusively on liquidity. In contrast with much of the transaction-cost literature, it is not assumed that different assets carry different exogenously specified trading costs. Instead, different expected returns, due to liquidity, are explained by the cross-sectional variation in tradeable shares. The qualitative predictions of the model are consistent with much of the empirical evidence.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 140, Issue 1, May 2008, Pages 66-96
Journal: Journal of Economic Theory - Volume 140, Issue 1, May 2008, Pages 66-96
نویسندگان
Pierre-Olivier Weill,