کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
959761 929360 2015 27 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The risk premia embedded in index options
ترجمه فارسی عنوان
مزایای ریسک در گزینه های شاخص جاسازی شده است
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری حسابداری
چکیده انگلیسی

We study the dynamic relation between market risks and risk premia using time series of index option surfaces. We find that priced left tail risk cannot be spanned by market volatility (and its components) and introduce a new tail factor. This tail factor has no incremental predictive power for future volatility and jump risks, beyond current and past volatility, but is critical in predicting future market equity and variance risk premia. Our findings suggest a wide wedge between the dynamics of market risks and their compensation, which typically displays a far more persistent reaction following market crises.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 117, Issue 3, September 2015, Pages 558–584
نویسندگان
, , ,