When do stop-loss rules stop losses?

ما پیشنهاد می کنیم یک چارچوب تحلیلی ساده برای اندازه گیری ارزش افزوده یا کم کردن قوانین توقف ضرر - سیاست های از پیش تعیین شده که پس از رسیدن به یک آستانه مشخص از زیان های تجمعی، بر بازده مورد انتظار و نوسان یک استراتژی نمونه گیری دلخواه را کاهش می دهد. با استفاده از داده های قیمت روزهای آتی، ما یک تحلیل تجربی از سیاست های توقف ضرر استفاده شده برای یک استراتژی خرید و نگهداری با استفاده از قراردادهای آتی قراردادی ارائه می کنیم. در فرکانس های نمونه برداری دیگر، برخی از سیاست های توقف ضرر می تواند بازده مورد انتظار را افزایش دهد در حالی که کاهش قابل توجهی را کاهش می دهد، که مطابق با اهداف خود در کاربردهای عملی است.