Equilibrium in collateralized asset markets: Credit contractions and negative equity loans

ما یک مدل تعادل عمومی با بدهی های وثیقه، انقباضات اعتباری و تقسیم بندی بازار مالی می پردازیم. محدودیت های دسترسی به اعتبار، راهکارهای پرداخت بهینه برای وام گیرندگان، پرداخت کوپن، پیش پرداخت و حساسیت پیش فرض به عوامل خاص، حتی اگر تنها اجرای پرداخت، تسویه تضمین های وثیقه است. ما اثبات وجود تعادل، توصیف راهبردهای پرداخت وام گیرنده بهینه و ارائه یک مثال عددی که نتایج اصلی ما را نشان می دهد. یکی از ویژگی های قابل توجه مدل ما این است که شیوع اوراق قرضه منفی غیر ارجاع را منطقی می کند.