کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
966424 | 930963 | 2008 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Trading constraints penalizing default: A recursive approach
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper proves existence of an ergodic Markov equilibrium for a class of general equilibrium economies with infinite horizon, incomplete markets, and default. Agents may choose to deny their liabilities and face trading constraints that depend on the adjusted amount of past default on each asset. These constraints replace the usual utility penalties and explore intertemporal tie-ins that appear in dynamic economies. The equilibrium prices and solvency rates present stationary properties that are usually required in econometric models of credit risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 44, Issue 2, 20 January 2008, Pages 157-166
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 44, Issue 2, 20 January 2008, Pages 157-166
نویسندگان
Luis H.B. Braido,