| کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
|---|---|---|---|---|
| 975021 | 1480146 | 2015 | 7 صفحه PDF | دانلود رایگان |
واژگان کلیدی
نکات برجسته
1. مقدمه
2. مدل سبد سرمایه گذاری با سقوط بازار سهام
تصویر1. پتانسیل مکعبی استفاده شده در معادله پویا در ازای قیمت (x(t . این مورد نشانگر نقاط آغازین استفاده شده در شبیه سازیهای ما است.
3. بازده سبد سرمایه گذاری
4. مخاطرات سبد سرمایه گذاری
تصویر 2: تابع چگالی احتمال (PDF) به عنوان تابع CΔ و r1 با Ca = 10%.
تصویر 3: تابع چگالی احتمال (PDF) به عنوان تابع CΔ و مانع جذب Ca با r1 = 0.5.
5. مقایسه
تصویر 4. متوسط زمان فرار (MET) به عنوان تابعی از r1 با مانع جذب متغیر Ca، در a داریم[r1∈ [0,1 و در b داریم [r1∈ [0,0.5 .
تصویر 5. مقایسه بین تابع چگالی احتمال (PDF) در مقابل CΔ در r1 = 0.5 برای نتایج نظری و داده های بازار حقیقی.
تصویر 6. متوسط زمان فرار (MET) به عنوان تابعی از r1 با مانع جذب متغیر Ca از داده های بازار حقیقی.
6. نتیجه گیری
تصویر 7. مقایسه بین MET در مقابل r1 در Ca =0.05 مربوط به نتایج نظری و داده های بازار حقیقی.
• The returns and risks of investment portfolio in stock market crashes were investigated.
• Both the maximum dispersion of investment portfolio and an optimal stop-loss position maximally enhance the stability of returns.
• A worst dispersion is associated with the maximum risks.
• The increasing stop-loss position enhances the risks.
The returns and risks of investment portfolio in stock market crashes are investigated by considering a theoretical model, based on a modified Heston model with a cubic nonlinearity, proposed by Spagnolo and Valenti. Through numerically simulating probability density function of returns and the mean escape time of the model, the results indicate that: (i) the maximum stability of returns is associated with the maximum dispersion of investment portfolio and an optimal stop-loss position; (ii) the maximum risks are related with a worst dispersion of investment portfolio and the risks of investment portfolio are enhanced by increasing stop-loss position. In addition, the good agreements between the theoretical result and real market data are found in the behaviors of the probability density function and the mean escape time.
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 427, 1 June 2015, Pages 282–288