کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1016843 | 940247 | 2011 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Market-implied risk-neutral probabilities, actual probabilities, credit risk and news
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Market-implied risk-neutral probabilities, actual probabilities, credit risk and news Market-implied risk-neutral probabilities, actual probabilities, credit risk and news](/preview/png/1016843.png)
چکیده انگلیسی
Motivated by the credit crisis, this paper investigates links between risk-neutral probabilities of default implied by markets (e.g. from yield spreads) and their actual counterparts (e.g. from ratings). It discusses differences between the two and clarifies underlying economic intuition using simple representations of credit risk pricing. Observed large differences across bonds in the ratio of the two probabilities are shown to imply that apparently safer securities can be more sensitive to news.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: IIMB Management Review - Volume 23, Issue 3, September 2011, Pages 140-150
Journal: IIMB Management Review - Volume 23, Issue 3, September 2011, Pages 140-150
نویسندگان
Shashidhar Murthy,