کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
10484039 934841 2013 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Investing in fertilizer-mining companies in times of food scarcity
ترجمه فارسی عنوان
سرمایه گذاری در شرکت های استخراج معدن در زمان کمبود مواد غذایی
کلمات کلیدی
شرکت های معدنی کود شیمیایی، کالاهای کشاورزی، خطر تورم، کودهای معدنی، استراتژی سرمایه گذاری،
ترجمه چکیده
هدف اصلی مقاله این است که اعتبار سرمایه گذاری سرمایه گذاری در شرکت های استخراج معدن، از دیدگاه بازده بازار برای سرمایه گذاران فردی یا نهادی، یا از دیدگاه ممانعت از شرکت های بیمه و سایر بازیگران اقتصادی که در معرض خطر تورم و بالا قرار دارند، نشان دهند قیمت محصولات کشاورزی. پس از ارائه برخی از عناصر در بازار کود و توصیف دینامیک مشترک از قیمت ذرت، گندم و کود در طی دهه گذشته، ما یک نمونه جامع از شرکت های تولید کود را در سال های ژانویه 2004 تا دسامبر 2012 را تجزیه و تحلیل می کنیم. ما نشان می دهیم که سهام خود را تولید در طول سالهای ژانویه 2004 تا دسامبر 2007، در شرایط مطلوب و در مقایسه با بتای خود، درآمد بسیار خوبی در طول دوره و بسیار بالا داشته است. ما همچنین نشان می دهیم که این بازده ها حساسیت بیشتری نسبت به شاخص های عمده کشاورزی دارند نسبت به شاخص کود اورانیوم در بانک جهانی، و این امر باعث می شود که استدلال هزینگی کاملا قانع کننده باشد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه علوم زمین و سیارات زمین شناسی اقتصادی
پیش نمایش مقاله
سرمایه گذاری در شرکت های استخراج معدن در زمان کمبود مواد غذایی
چکیده انگلیسی
The primary goal of the paper is to show the validity of investing capital in fertilizer-mining companies, both from a market return perspective for individual or institutional investors, or from a hedging standpoint for insurance companies and other economic actors exposed to inflation risk and high agricultural commodity prices. After providing some elements on the fertilizer market and describing the joint dynamics of corn, wheat and fertilizer prices over the last decade, we analyze an exhaustive sample of listed fertilizer producing companies over the years January 2004-December 2012. We show that their shares generated quite good returns over the whole period and extremely high ones during the years January 2004-December 2007, both in absolute terms and compared to their betas. We also exhibit that these returns display higher sensitivities to major agricultural indexes than to the World Bank Fertilizer Index, making the hedging argument quite compelling.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Resources Policy - Volume 38, Issue 4, December 2013, Pages 470-480
نویسندگان
, ,