Risk factors and their associated risk premia: An empirical analysis of the crude oil market

این مقاله جدیدی را در مورد خطرات قیمت های بالاتر در بازارهای نفت خام عرضه می کند. تجزیه و تحلیل بدون مدل نشان می دهد که خطای واریانس نفت خام، اساسا متفاوت از خطای واریانس در بازارهای سهام است. مهمتر از همه، یک مبادله نزولی هیچ جریمه ای معتبر برای مبادله واریانس نیست و سرمایه گذاران از جهش های زیادی در هر دو جهت می ترسند. یک ارزیابی مبتنی بر مدل این را تایید می کند و نشان می دهد که در حالی که نوسانات احتمالی برای جمع آوری خواص آماری مانند خوشه های نوسان پذیر و نرخ مبادله واریانس متغیر زمان بسیار مهم است، به نظر می رسد تنها ریسک پرش با حق بیمه قیمت گذاری شود. شواهد تجربی از فعالیت های قیمت گذاری و نگهداری این یافته ها را تأیید می کند.