کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی نسخه تمام متن
386026 660876 2011 8 صفحه PDF 20 صفحه WORD دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Mutual funds performance evaluation based on endogenous benchmarks
ترجمه فارسی عنوان
ارزیابی عملکرد صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری براساس محک‌های درونی
کلمات کلیدی
- صندوق سرمایه گذاری مشترک - تحلیل پوششی داده ها () - ارزیابی عملکرد - بهره وری - ماندگاری -
فهرست مطالب مقاله
چکیده
کلیدواژه‌ها
1.مقدمه
2.معیارهایی برای سود مازاد و ریسک
2.1.سود مازاد
2.2.ریسک‌ها
3.مدل‌سازی 
3.1.مدل‌های مربوط
3.2.مدل پیشنهادی
4.بحث و مطالعه تجربی
4.1.داده‌ها
جدول 1: ورودی‌ها و خروجی‌های 25 صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک 
جدول 2: نتیجه ارزیابی صندوق‌های نوع-سهامی در 2005-2006.
جدول 3: تغییرات مورد نیاز برای ورودی‌ها و خروجی‌ها.
4.2.نتایج
4.3.بحث
4.4.مقایسه با روش‌های دیگر
جدول 4: آزمون همبستگی رتبه‌بندی‌های شاخص‌های متفاوت.
5.نتیجه‌گیری‌ها
ترجمه چکیده
این مقاله دو مدل DEA محدود-درجه دوم برای ارزیابی عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، از دیدگاه ارزیابی براساس محک‌های درونی، پیشنهاد می‌کند. در مقایسه با مطالعات قبلی، این مقاله دو عامل اساسی را برای عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یعنی ریسک و سود، تجزیه می‌کند تا محک‌های درونی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را تعریف کند و بینش‌ و پیشنهاداتی برای مدیریت‌ ارائه کند. از میان دو مدل DEA محدود درجه دوم، یک مدل تا حدی برنامه‌ریزی محدود-درجه دوم قابل کنترل است. این رویکرد با نمونه‌ای از بیست و پنج صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک فعال در بازار چین نشان داده شده است. این رویکرد دلایل ریشه‌ای مربوط به ناکارایی و روش‌هایی برای بهبود عملکرد را تعیین می‌کند. نتایج نشان می‌دهند اگرچه محیط بازار در سال 2006 خیلی بهتر از سال 2005 بود، معدل امتیاز کارایی در سال 2006 با توجه به کاهش کنترل ریسک سیستم کمتر شد. اکثریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در رتبه‌بندی کارایی تداوم نداشتند. مهمترین نتیجه‌گیری وابستگی زیادِ رتبه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک چین به کنترل ریسک سیستم است.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی کامپیوتر هوش مصنوعی
پیش نمایش مقاله
ارزیابی عملکرد صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری براساس محک‌های درونی
چکیده انگلیسی
This paper proposes two quadratic-constrained DEA models for evaluation of mutual funds performance, from a perspective of evaluation based on endogenous benchmarks. In comparison to previous studies, this paper decomposes two vital factors for mutual funds performance, i.e. risk and return, in order to define mutual funds’ endogenous benchmarks and give insights and suggestions for managements. Of the two quadratic-constrained DEA models, one is a partly controllable quadratic-constrained programming. The approach is illustrated by a sample of twenty-five actual mutual funds operating in the Chinese market. It identifies the root reasons of inefficiency and ways for improving performance. The results show that although the market environment in year 2006 was much better than that in 2005, average efficiency score declines in year 2006 due to relaxing of system risk control. The majority of mutual funds do not show persistence in efficiency ranking. The most important conclusion is that the ranking of mutual funds in China depends mostly on system risk control.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Expert Systems with Applications - Volume 38, Issue 4, April 2011, Pages 3663–3670
نویسندگان
, , ,