کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
4616126 1339339 2014 34 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal investment, consumption and timing of annuity purchase under a preference change
ترجمه فارسی عنوان
سرمایه گذاری مطلوب، مصرف و زمان خرید سالیانه تحت تغییر اولویت
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات آنالیز ریاضی
چکیده انگلیسی

In this paper, we study the optimal investment and consumption strategies for a retired individual who has the opportunity of choosing a discretionary stopping time to purchase an annuity. We assume that the individual receives a fixed annuity income and changes his/her preference after paying a fixed cost for annuitization. By using the martingale method and the variational inequality method, we tackle this problem and obtain the optimal strategies and the value function explicitly for the case of constant force of mortality and constant relative risk aversion (CRRA) utility function.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Mathematical Analysis and Applications - Volume 413, Issue 2, 15 May 2014, Pages 905–938
نویسندگان
, , ,