کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5054448 1476535 2013 6 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic asset pricing model with heterogeneous sentiments
ترجمه فارسی عنوان
مدل دینامیک قیمت گذاری اموال با نیت (احساسات) ناهمگن
کلمات کلیدی
مالی رفتاری - احساسات ناهمگون - پویایی مدل قیمت گذاری دارایی - بازگشت به میانگین -
فهرست مطالب مقاله
چکیده
مقدمه
مدل دینامیک
مسئله مصرف بهینه سازی
سرمایه گذار احساساتی ناهمگون
بحث و بررسی مدل دینامیک
سهام ثروت احساسات سرمایه گذار
سهم ثروت احساسات سرمایه گذار
نتیجه
ترجمه چکیده
نقش نظام مند و مهم نیت (احساس) سرمایه گذار تحت حمایت برخی تألیفات نظری و تجربی جدید قرار گرفته است در این مقاله ما مدل قیمت گذاری دینامیک اموال را با نیت (احساس) ناهمگن ارائه می دهیم و در می یابیم قیمت سهام موازنه، میانگین اندازه گیری سهام – ثروت قیمت سهام است که در اقتصاد با سرمایه گذاران با احساس رایج است. علاوه بر آن، احساسات ناهمگن، کارآمد بودن در توزیع سرمایه را موجب می شود و بر فراریت عواید سهام می افزاید و میانگین تبدیل عواید سهام را موجب می شود. این مدل، توضیحی برای ناهنجاری مالی تبدیل میانگین است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
مدل دینامیک قیمت گذاری اموال با نیت (احساسات) ناهمگن
چکیده انگلیسی
The systematic and important role of investor sentiment has been supported by some recent empirical and theoretical literatures. In this paper, we present a dynamic asset pricing model with heterogeneous sentiments and we find that the equilibrium stock price is the wealth-share-weighted average of the stock prices that would prevail in an economy with one sentiment investor only. Moreover, heterogeneous sentiments induce fluctuations in the wealth distribution, which increases stock return volatility and induces mean reversion in stock returns. The model offers a partial explanation for the financial anomaly of mean reversion.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 33, July 2013, Pages 248–253