کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5054558 1476531 2014 6 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Dynamic sentiment asset pricing model
ترجمه فارسی عنوان
مدل قیمت گذاری موقعیت پویای دارایی
کلمات کلیدی
امور مالی رفتاری - تمایلات سرمایه گذار - تمایلات مدل قیمت گذاری دارایی - زمان تمایلات مختلف -
فهرست مطالب مقاله
چکیدهکلمات کلیدی1-مقدمه2- مدل پویا 1-2- اقتصاد2-2- موقعیت سرمایه گذار3-2- مساله مصرف بهینه3- قیمت سهام متعادل1-3- قیمت متعادل نسبی2-3- قیمت متعادل موقعیتشکل 1- قیمت نسبی سهام متعادلشکل 2- قیمت نسبی و قیمت حساسشکل 3- قیمت متعادل و موقعیت سرمایه گذار3-3- شرایط متفاوت زمانیشکل 4- قیمت سهام با SI0 و SI1متغییر4- نتیجه گیریشکل 5- تغییر قیمت و موقعیت سرمایه گذارشکل 6 – تغییر قیمت و موقعیت سرمایه گذارضمیمه A مدرک پیشنهاد یک
ترجمه چکیده
اطلاعات قراردادی پیشنهاد می کند که قیمت سهام متعادل تحت تاثیر موقعیت سرمایه گذار نیست و قیمت تعادل در زمان اولیه بیشتر از موردی در زمان دیگر است. در مقایسه با این اطلاعات ما یک مدل قیمت گذاری پویا با موقعیت سرمایه گذار ارائه می دهیم و فهمیدیم که موقعیت سرمایه گذار یک تاثیر معنی دار روی قیمت سهام متعادل دارد. قیمت سهام متعادل که تحت تاثیر موقعیت بدبینانه در زمان صفر است ممکن است در زمان یک کمتر از یک باشد. بعلاوه هماهنگ با بازار سهام واقعی، مدل ما نشان می دهد که موقعیت با تنوع زمانی می تواند به تغییرات مختلفی منجر شود. نهایتا مدل می تواند یک توضیحی جزئی برای انحراف مالی ازنوسان بالا پیشنهاد کند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
مدل قیمت گذاری موقعیت پویای دارایی
چکیده انگلیسی
Conventional wisdom suggests that the equilibrium stock price is not affected by investor sentiment, and the equilibrium price at an early time is higher than the one at a later time. In contrast to this wisdom, we present a dynamic asset pricing model with investor sentiment and we find that investor sentiment has a significant impact on the equilibrium stock price. The equilibrium stock price, which is affected by pessimistic sentiment at time 0, may be lower than the one at time 1. Moreover, consistent with the reality stock market, our model shows that time varying sentiments can lead to various price changes. Finally, the model could offer a partial explanation for the financial anomaly of high volatility.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 37, February 2014, Pages 362–367